40/ 山頂迎戰(zhàn)

　　山頂資本（Prime Capital）是一家獨(dú)立的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，專注于投資成長型公司，資金主要來自全球知名的養(yǎng)老基金、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、基金會以及來自世界各地的家族基金。

　　山頂資本目前已完成六期美元基金和三期人民幣基金的投資，自成立伊始，大部分的資金投入了大消費(fèi)、醫(yī)療健康、金融及商業(yè)服務(wù)、及媒體和文娛這幾大核心領(lǐng)域，因?yàn)樯巾斮Y本相信這些行業(yè)將持續(xù)受益于這些地區(qū)不斷增長的國民消費(fèi)、人們健康意識的轉(zhuǎn)變以及城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)。

　　山頂資本追求與被投公司之間建立緊密的合作伙伴關(guān)系，利用豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專長，以及廣闊的區(qū)域平臺優(yōu)勢，通過客戶推薦、跨境戰(zhàn)略聯(lián)盟以及收購兼并，幫助被投公司實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

　　★☆

　　“小金總？忙嗎？”關(guān)璇叩開【質(zhì)控部】的辦公室。

　　“關(guān)總有新項(xiàng)目啦？”

　　“可不是嘛，麻煩你幫我們看看這個案子?！闭f著便遞上一打厚厚的文件。Deal team的老大關(guān)璇，中等個子，中等身材，白頭發(fā)摻雜在黑發(fā)里，笑容可掬。

　　“標(biāo)的公司是一家國內(nèi)的民營廣告公司，叫熊維坦……”

　　金珂一愣，停下了翻動的手，耳朵豎了起來——

　　“七年前找了JL資本領(lǐng)投了3000萬，兩年后又追加投資2000萬，今年退出的壓力很大，最近在市場上尋找買家。我們看了看項(xiàng)目，這家公司聚集了全國媒體投放的關(guān)鍵渠道，是平臺型的公司，雖然行業(yè)在下滑，但價格極其誘人，畢竟JL資本也是知名投行，我們和他們進(jìn)行了一番初步的接洽，接下去會有一次正式的會議，想你們部門先過過目?！?p>　　JL資本，依舊很熟悉的名字。金珂竭力搜索自己的信息庫，漸漸回想起來了。她打開手機(jī)，在相簿里翻到了當(dāng)年舜給自己發(fā)的那張名片：

　　【JL Capital PRC Mainland Managing Director Lucife】

　　金珂沉思了一會兒，問：“我方的盡職調(diào)查做了嗎？”

　　“做了?！?p>　　“哪家做的？”

　　“JL資本推薦了一家?！?p>　　“怎么可以用賣方推薦的？這不符合規(guī)程啊。”說著，從一沓資料中翻出了盡調(diào)報告。

　　“明白。但也不好拒絕啊，他們推薦的是四大的D記，資質(zhì)信譽(yù)各方面都不錯。”

　　金珂快速瀏覽了盡調(diào)報告的第一段后便皺起眉頭：

　　“As a result， our work and the Report should not be considered an adequate substitute for a normal scope investigation on which reliance could properly be placed as part of the process in making an investment decision.”

　　從謹(jǐn)慎的措辭可見，盡調(diào)事務(wù)所在極力降低自己責(zé)任和風(fēng)險。

　　“JL資本這幾年在國內(nèi)的投資做的風(fēng)生水起，實(shí)力在業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二，我們山頂資本之前偏重于亞洲市場，未來要平衡國際和國內(nèi)的項(xiàng)目——甚至中國導(dǎo)向，希望以后能和他們有合作的機(jī)會，跟投幾個項(xiàng)目呢。而且，媒體和文娛行業(yè)也符合我們近幾年的投資方向?！?p>　　金珂合上報告，說道：“這份盡調(diào)并沒有太大的鑒定意義，我還是要死磕下審計報告?！?p>　　“明白。它最近三年的審計報告是江河事務(wù)所出具的，內(nèi)資所的一哥。”

　　金珂一把抽出審計報告，拇指嫻熟地一按就翻到了簽字頁，【鷹琛】二字如此熟悉而又辣眼睛。

　　“哪天和他們開會？”

　　“下周一?！?p>　　“我和你一起上會。”

　　“那太有勞小金總啦！”

　　看來周末要加班了呢。

　　關(guān)璇走后，金珂撥通了“粉頭”蒽蒽的電話：“喂喂？蒽蒽嗎？……嗯，乖。把姐妹們，還有那些跟著Kevin做的兄弟們都約出來……周六晚上8點(diǎn)，老地方「火山口」KTV，不醉不歸?！?p>　　……

　　世界上什么事情最可怕？一個天才狠下決心要下起苦功，因?yàn)樘觳诺囊庵竞蜎_動是不可被管理的，他們的能量也不可估量。

　　近三年累計息前凈利潤4億，累計經(jīng)營性現(xiàn)金流僅0.1億，而應(yīng)收賬款余額高達(dá)7億。作為成熟的媒體廣告公司，目標(biāo)公司并不存在所知的孵化中或大額占用資金的業(yè)務(wù)單元，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)為何如此效率之低，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，導(dǎo)致了增長的業(yè)績沒有產(chǎn)生與之匹配的現(xiàn)金流？這是第一大疑問。

　　盡職調(diào)查報告中羅列的10大客戶占據(jù)了收入總額65%，應(yīng)收余額的70%左右。因依賴年審報告的工作結(jié)果，盡職調(diào)查報告不會對業(yè)務(wù)真實(shí)性做過多的關(guān)注。而年審事務(wù)所是鷹琛領(lǐng)導(dǎo)下的不靠譜團(tuán)隊(duì)，那么，業(yè)務(wù)真實(shí)性是第二大疑問。

　　交叉核驗(yàn)十大客戶的工商資料，第2、3、8三家，與標(biāo)的公司在成都、青島、鄭州的分公司在同一辦公樓，且聯(lián)系電話一致；1，4，5，9四家工商登記的手機(jī)號可以在網(wǎng)上搜到叫2個人名：苗峙和田琰，根據(jù)采購網(wǎng)顯示苗峙是標(biāo)的公司的副總，田琰這是這四家公司的法定代表人，直覺是天才人物的特權(quán)，直覺告訴她這兩個名字是同一個人的可能性很大。

　　在熊維坦網(wǎng)上公開的訴訟信息欄中，猜想得到了確認(rèn)。是否通過受控方來做交易流水和騰挪資源，這是第三大疑問。

　　單單扣除這7家的業(yè)務(wù)量，熊維坦近三年每年的收入將減少60%左右，成本減少40%左右，凈利潤變?yōu)樘潛p。

　　金珂自恃見多識廣，但也被如此夸張的造假金額驚出一頭冷汗——如果自己的判斷無誤的話。

　　接下來，就是證明了！

　　★☆

　　5箱啤酒，5瓶香檳，感謝淡季，能來的都來了。

　　“既然天亮后都是要散的，何不今晚聚個痛快！”金珂打開香檳，迷妹迷弟們開始敲鑼鳴笛，迫不及待地把氣氛烘了起來，廉廉不知廉恥地舉著酒瓶大喊道：“今晚，讓快樂照亮全世界！”

　　整個空間被麥霸的動情和走調(diào)廝連在一起。

　　幾個低頭黨的無聊似乎有破壞興致的態(tài)勢，金珂一看便知是鷹琛的幾個御用門徒。她拖著1箱啤酒擠入人堆：“來來來，很久不見了。今天我召集大家來是來開心和敘舊的，不是來開會的哈！”

　　塔塔忙解釋道：“洛克好慘哪，今天大K勸退他了，所以我們在安慰他呢?！?p>　　金珂有些意外，看著泄了氣的洛克，“你不是他的最愛么？”

　　“切！什么最愛，什么御用，全是等待著被布爾喬亞收割的韭菜。一旦項(xiàng)目管理出了大問題，就要來收人頭了，K姐你又不是不知道！”

　　“出什么問題了？”金珂給他遞上開了瓶蓋的啤酒。洛克接過，一口氣干完一瓶，稍稍緩了口氣說道：“他負(fù)責(zé)的一個IPO項(xiàng)目被監(jiān)管處罰了，我這個簽字會計師被行政公示?！?p>　　“那他自己呢？”

　　“明知風(fēng)險很高，他是不會輕易簽字的。一旦出事，他也不會保你?！甭蹇藷o奈地一笑。

　　塔塔柳眉一豎，憤憤不平：“做項(xiàng)目時把一切混亂層層向下分撥，做事的人莫敢不從。出問題時跑得又最快！還算個男人嗎？”

　　金珂對鷹琛的人品早就了然于胸。她安慰了洛克幾句，但心中也很清楚，這個行業(yè)的潛規(guī)則就是如此。如果某次項(xiàng)目管理出了大問題，上面怪罪下來，總要有人背鍋，管理層會選擇甩鍋已離職的員工，若沒有離職則盡快創(chuàng)造離職。

　　他們從為洛克鳴冤不平開始，一個一個打開了話匣子，喝著啤酒吃著爆米花，在包房里暢所欲言，言無不盡。

　　蒽蒽眼皮一翻：“現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢不靈，每個公司都在縮減成本，尤其是咱們這個吃人的審計行業(yè)，業(yè)務(wù)量縮水也是可以預(yù)期的。如不是因?yàn)楣ぷ麟y找，老娘早跳槽了！”

　　塔塔白了她一眼：“就客戶素質(zhì)而言，四大還算好的吧。我們現(xiàn)在做的項(xiàng)目普遍又累又窮，工作量大而收費(fèi)低，人手不足，乃至克扣加班費(fèi)，限制員工報銷。遇到客戶素質(zhì)差的，分分鐘要被逼出離憤怒——但是想想房貸……又苦逼地回去繼續(xù)加班?！?p>　　蒽蒽附議：“所以洗把臉，頭發(fā)甩甩，大步走回來，捧著心碎把錢去賺來吧?！?p>　　廉廉一咧嘴：“惡意揣測一下，這真的不是因?yàn)楹炏马?xiàng)目的小布爾喬亞為了業(yè)績饑不擇食，或者純屬因?yàn)闊o能而取不到高報價，抑或吃了客戶比特幣？”

　　“哈哈哈哈！”蒽蒽被逗樂了，“不過韭菜耐久值上升不少倒是真的。大K們喜聞樂見，形成了惡性循環(huán)。”

　　塔塔又嘆息道：“羨慕跳出審計圈的……”

　　蒽蒽一下變得兩眼無光：“羨慕所有可以相對輕松地站著就把錢掙了的?！?p>　　金珂反而大笑起來：“你們越說越夸張了！內(nèi)資所也有好項(xiàng)目啊，也有從四大轉(zhuǎn)過去的項(xiàng)目啊，比如熊維坦……”

　　話題于是聚焦到了熊維坦。